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转贴: 大智慧topview资金流向报告第七期(02/29)   

2008-03-01 18:21:46|  分类: 谈股论金 |  标签: |举报 |字号 订阅

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大盘:暖风频吹稳定预期  机构行为改变

上周我们以“再融资打乱市场预期”为题,点评了再融资对市场预期的严重影响,本周初,多家指标股再融资的传言愈演愈烈,造成了一定程度的恐慌情绪。周二,管理层释放暖意,证监会新闻发言人专访表示将严格审核上市公司再融资申请,同时考虑投资者的承受能力。虽然沪深指数在周二创出新低,但随后均迅速止跌回升,开始回稳。下半周,下调印花税的传闻开始在市场散布,但大盘并没有明显反应,表现理性。全周沪指小幅下跌22点,收4348,深成指跌2.2%,收15823点。

全周各板块轮番活跃,前期跌幅较深的金融板块上半周率先反弹,随后,有色金属、农业、化工、钢铁、创投、新能源各板块均有所表现,以中国联通为首的3G、通信板块表现最弱。本周指数表现虽比较犹豫,但个股行情活跃,在大部分交易日上涨家数都多于下跌家数。

大智慧topView数据显示,在过去5个交易日,机构资金显著净流出了249亿,大盘机构线持续下滑,机构持仓率再降0.514%,降至20%以下,至19.904%。主力资金2月份连续的做空行为,使春节开市以来机构资金在10个交易日里流出额累计高达386亿。这与前期大盘快速下跌时机构踊跃的抄底形成了鲜明的对比。

我们认为,巨额融资的出现正在改变机构的策略和操作行为,市场显示了加强逃离大盘股流入中小盘股这种行为趋势。从具体板块观察,银行板块机构资金大幅流出,本月资金持续净流出达176亿,不过在本周二指数新低后该板块有少量资金回流。通信、煤炭、电力、房地产资金也呈现流出,净流出分别约52亿,42亿、25亿及37亿。相关个股中,联通和浦发有两个交易日机构减仓突出。这种风格的转换何时会出现扭转有待观察。由于市场整体弱势,资金大举流入的板块不明显。

大盘开始筑底,虽然不能排除再创新低的可能性,但考虑到政策面的态度,应该考虑逢低建仓的机会。

 

权重股及活跃股点评: 

中国石油(601857):

DDX继续持续绿柱,周二又创21.80新低,鼠年以来机构再减仓3.4%至7.4%。本周媒体爆机构估值出现严重分歧,中信证券分析师给予该股08年32元的目标价位。

 建设银行(601939):

 该股在周一创出上市以来新低,成交大幅萎缩。topview显示近10个交易日机构累计减仓4.6%,目前为23.1%,同时机构数再减22。

 宝钢股份(600019):

 钢铁龙头,股价走势经过2月初以来的连续反弹后近日有所休整,总体保持强势。topview显示同期机构累计增仓5.6%,资金保持净流入,机构持仓达52.0%。

 中国神华(601088):

 在煤炭价格上涨的背景下,作为该行业龙头股价依旧未能摆脱新低的尴尬。不过topview显示该股机构持仓率总体并未减少,仍达35.3%,机构参与活跃。

 中海油服(601808):

 相对其他大部分蓝筹的疲软走势而言,该股走势强势明显。topview显示本月中下旬该股DDX已经连续8天翻红,机构持仓增至25.5%。

 中国太保(601601):

近期保险股都不保险。股价在周一创出32.88元新低,距发行价30元已不到10%。现机构持仓为6.9%,大户、散户持仓分别为6.0%及53.1%。

川投能源(600674):

新能源题材,是07年4季度的热门品种,路演曾经发掘。topview显示该股连续活跃在机构五日增仓及一日增仓排行榜前列,形态上也走出圆弧上升趋势,近期资金明显流入,2月机构持仓增加一倍,至20.0%。

兴发集团(600141):

公司是“矿、电、磷”一体化磷化工企业,受益磷矿和草甘膦价格上涨,新春以来机构持仓再次有所增加,机构持仓34.0%,机构数32。数据显示又有新的基金加入,股价盘整已久,等待方向选择。

 鄂尔多斯(600295):

 前期本报告曾专门介绍,近期走势相当坚挺,大幅超越大盘。公司拥有羊绒、煤炭、硅铁、稀缺资源等诸多题材,二级市场上主流资金关注热度不减,DDX持续红柱。topview 显示机构持仓由2月1日的1.1%增至目前的6.8%,同期股价最高涨幅接近27%,散户数减少4000。

 江山股份(600389):

 不做大哥好多年。草甘膦行情的始作俑者,但其后的表现大幅落后于600596和002018,000565,近期走势悄悄重新走强,机构再度加仓,形态开始修复。最近多家机构报告看好农药化工行业,该股能否恢复往日的风采呢?

 博汇纸业(600966)

公司主导产品白卡纸与文化纸均属强势纸种,已成为国内最大的烟卡制造商。topview显示最近机构持仓随稍有减少,有进有出。公司行业被机构报告看好,也是主力推荐的品种,按2007年0.69元/股的收益,现价是否有安全边际?

 陆家嘴(600663)

上海本地股无疑是近期的市场亮点,公司大股东在浦东地区尚拥有较多优质资产,公司曾是本地股龙头。近10个交易日该股逆市上扬,涨幅已近28%,同时topview数据显示机构增仓2.5%,至19.9%,DDX连续8天飘红。

 

印花税下调传闻,是否将成为大盘的救命稻草?

本周在证监会宣布对严格融资申请的消息后,融资带来的阴影正逐渐退去市场波动开始减小有再度开始转暖的迹象。虽然融资传闻应该不会再出现,但是下调印花税的传闻却大肆流传。似乎大家把下调印花税的传闻当成救命稻草一样,而这也成为了本周讨论最多的话题。

[基金公司76]5个交易日内操作的55只股票中有32只净买入的23只股票是净卖出的,但是受市场传闻影响为了降低风险[基金公司76]主动减仓了部分股票所以资金净流出2.3亿。总的来说[基金公司76]还是和上周一样继续增仓农业板块,而为了降低风险金融保险则保持着减仓的势头。

农业板块中像新农开发净买入8千万、通威股份、中粮屯河等等,原本金融保险股[基金公司76]便一直在减仓中。加上市场上的传闻,加大了金融保险股减仓力度招商银行资金净流出6.6亿。

本期[基金公司76]增仓第一的是辽宁成大共买入5.9亿,中国中铁遭[基金公司76]减仓最多,共卖出了6.6亿。让我们看看5个交易日内[基金公司76]收益的前5名的情况:通威股份 14.67%、川投能源 14.05%、新农开发 6.63%、烟台万华 4.26% 振华港机 3.81%。

 

融资风波基金集体做空

近期市场暴跌,股民再次遭遇“雪灾”。市场融资传闻成为本次大盘下挫的主要因素。这次融资事件的三位主角中国平安、浦发银行、中国联通,除中国联通被证实是传闻外其他两家均是实实在在的融资。但是仅仅是三则融资消息又怎么会惹的整个市场如此动荡呢?于是我们借助大智慧TOPVIEW来一探这次融资风波中基金扮演的是什么角色。

中国平安是最早传出巨额融资消息的,而且我们在以前的报告中(资金流向报告第二期 五强五弱)也曾经提到过中国平安资金大量流出的迹象。早在中国平安融资消息出来半个月前,也就是1月初当时机构持仓高大61%而在短短的16天后机构持仓仅44.6%。这16天里发生了什么?机构为什么如此疯狂的减仓?1月2日1月18日的中国平安究竟是谁在抛售,我们通过TOP全景来看看发现一共34家基金会员在这段时间竟然抛售了高达93亿的资金。其中基金公司56更是一家就净卖出了24亿比第二名基金公司18多了近10亿,仅这3家基金会员便卖出了53亿。此后中国平安一蹶不振,而大盘也紧跟着连续两日的大跌。

再来看看浦发银行这次融资风波中又是哪些基金在做空,我们发现基金会员们在2月20日一天里净卖出了10亿。虽然机构持仓没有较大变化,但是我们看下卖出最多的基金会员71的仓位情况。从席位交易来看基金会员71目前的持仓仅910万股而2月20日前是2227万股,减仓居然高达一半净卖出达6亿。这还是2月20日一天的情况,而到了25日我们统计下来基金会员201也卖出了6亿。基金会员201持仓也从20日的2309万股下降到25日的866万股,虽然我们发现有部分会员仍在接货但是远比不过抛售的力度。此时仅仅是大盘是一轮下跌的开始。

由于中国联通和浦发银行传出融资的消息时间比较近,所以我们分别研究了20日和25日中国联通的基金交易情况。20日浦发银行传出融资消息,而中国联通里的基金们也开始提前减仓。虽然20日仅卖出7.5亿但是不久中国联通便传出了融资的传言。25日中国联通融资传闻一出,股价开盘没多久就跌停板。25日一天基金共卖出12亿,从20日到25日4天里基金共卖出了28亿,而我们在这里又看见基金会员56,20日卖出2.5亿、25日卖出8.7亿卖出4天内卖出11亿。而到25号时大盘已经连续下跌4天时间刚好是20日到25日。

我们看到基金公司在这次风波中似乎都提前闻到了味道,在融资消息传出之前便开始部分减仓一旦消息出来又不计成本的抛售股票。基金能够在融资消息出来前就开始减仓,是不是说明融资的消息基金提前知道了?这么多基金做空股市又是为了什么呢?

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